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AI 가속기 및 데이터센터 수요 폭발에 따라 고성능 메모리반도체와 관련 기판 수요가 강세를 보이며, SK하이닉스(000660)와 파미셀(005690)의 역대 최대 실적, 대덕전자(353200)의 대규모 증설이 구체적인 실적 상향으로 이어질 가능성이 높다.

삼성전자(005930) 노조의 파업 리스크가 단기적인 생산 차질 및 실적 불확실성으로 작용할 수 있으나, 산업 전반의 구조적 성장 추세를 거스르기는 어려울 전망이다.

AI 데이터센터 확산으로 전력 수요 및 냉각 기술 수요가 급증하며 LS일렉트릭(010120), HD현대일렉트릭(267260) 등 전력 기기 기업뿐 아니라 HD현대중공업(329180)의 선박용 엔진 발전 설비, 삼성중공업(010140)의 부유식 데이터센터 등 AI 인프라 관련 신규 사업 기회가 확대될 것으로 예상된다.

CAPEX 확대에 따른 단기적인 비용 부담과 신규 사업의 초기 수익성 불확실성이 존재한다.

미 국방부의 한국 조선소 실사 및 한미 조선 협력 이니셔티브는 한화오션(042660), SK오션플랜트(073400), HD현대중공업(329180) 등 국내 조선사의 해외 방산 수주 가능성을 높이고, 현대로템(064350)과 LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)의 군용 로봇 개발 및 해외 납품·수주 확대는 구체적인 실적 증가로 이어질 전망이다.

국제 정세 변화에 따른 수주 변동성과 대규모 사업의 정책 의존도가 높다는 점에 유의해야 한다.

국내 증시 활황과 글로벌 투자 확대로 미래에셋증권(006800)이 국내 증권사 최초 분기 순이익 1조원을 달성하고 삼성증권(016360)도 1분기 컨센서스를 대폭 상회하는 호실적을 기록하는 등 주요 증권사들의 실적 개선세가 뚜렷하다.

증시 변동성 확대 및 금리 인하 지연 가능성이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

신세계(004170)는 1분기 연결 기준 총매출과 영업이익 모두 역대 최대를 기록했으며, 백화점 본업과 주요 자회사의 동반 호조에 힘입어 실적 턴어라운드를 넘어선 질적 성장을 보여주고 있다. 첫 분기 배당 실시 또한 주주가치 제고에 긍정적이다.

고물가 및 내수 둔화 지속 시 소비 심리 위축이 실적에 부담으로 작용할 수 있다.